Mikołaj Romanow jest sukcesorem rosyjskiego tronu, a Matylda Krzesińska – urodziwą tancerką baletową o polskich korzeniach i wkrótce światowej sławy primabaleriną. Łączy ich miłość, która początkowo traktowana jest z pobłażaniem na carskim dworze, lecz z czasem staje się niepożądana ze względu na wyższą rację stanu i musi zostać zdławiona za wszelką cenę.